Capex e Opex: o que são e quais as diferenças?

Se tem algo que aprendi ao longo da minha trajetória em gestão estratégica é que nenhuma grande decisão empresarial acontece sem um olhar atento para o balanço patrimonial. Por isso, sem compreender a fundo a diferença entre Capex e Opex, muitas empresas correm o risco de tomar decisões que, na prática, drenam recursos, criam gargalos e prejudicam o crescimento sustentável da empresa. 

Ao liderar um negócio, somos desafiados diariamente a equilibrar as despesas rotineiras que mantêm a operação de pé com os investimentos que vão garantir a perenidade da empresa no longo prazo. 

Neste artigo eu te explico tudo sobre Capex e Opex e o que você precisa saber mais sobre. Continue a leitura para saber mais! 

O que é Capex e Opex? 

Quando dominamos os termos Capex e Opex e outras categorias de investimento, conseguimos enxergar com clareza onde alocar recursos, como maximizar o retorno sobre o capital e quais despesas realmente impactam a sustentabilidade financeira da empresa. 

Assim, no dia a dia de uma liderança, a escolha entre Capex e Opex aparece nas mais diversas situações: desde a definição de um novo investimento em tecnologia até a negociação de contratos com fornecedores. Por isso, vale aprofundar o conceito de cada um deles, suas particularidades e como usá-los estrategicamente. 

O que é Capex? 

Capex é a sigla para Capital Expenditure, ou Despesa de Capital, em português. Trata-se de um investimento que a empresa faz em bens de capital ou ativos físicos de longo prazo, que têm como objetivo aumentar a capacidade operacional ou gerar benefícios ao longo dos anos. 

São gastos que não impactam diretamente o resultado do exercício atual, mas que se refletem no balanço patrimonial como ativos. Esses ativos vão sendo depreciados (ou amortizados) com o tempo, conforme seu uso e desgaste natural. 

Exemplos de Capex: 

• Compra de máquinas e equipamentos industriais; 

• Aquisição de imóveis ou terrenos; 

• Reformas estruturais em fábricas ou escritórios; 

• Desenvolvimento de software próprio (quando registrado como ativo); 

• Construção de uma nova unidade operacional. 

O que é Opex? 

Opex significa Operational Expenditure, ou Despesa Operacional. Aqui, estamos falando dos custos recorrentes que a empresa assume para manter sua operação funcionando no dia a dia. 

Ao contrário do Capex, que gera ativos, Opex impacta diretamente o resultado do exercício atual, aparecendo na Demonstração do Resultado do Exercício (DRE). Essas despesas são consideradas de curto prazo e são fundamentais para manter o negócio rodando de forma contínua e eficiente. 

Exemplos de Opex: 

• Pagamento de salários e encargos trabalhistas; 

• Aluguel de imóveis ou equipamentos; 

• Contas de energia elétrica, água e telefonia; 

• Contratação de serviços terceirizados, como segurança ou limpeza; 

• Licenciamento de software no modelo SaaS (Software as a Service). 

Quais as diferenças entre Capex e Opex? 

As diferenças entre o Capex e Opex não é apenas um detalhe contábil, pois ambos possuem impacto direto na estratégia financeira da organização, no fluxo de caixa. 

Por isso, é importante compreender questões, como: 

1- Natureza do gasto 

O Capex é um investimento em bens de capital ou ativos de longo prazo, que vão gerar benefícios ao longo dos anos. Ele tem como objetivo aumentar a capacidade produtiva, expandir operações ou modernizar processos. 

O Opex, por outro lado, é o custo operacional, necessário para manter a empresa funcionando no curto prazo. São as despesas recorrentes e rotineiras, que garantem o funcionamento das atividades diárias. 

2- Impacto contábil e financeiro 

Outro ponto importante sobre o Capex e Opex é sobre a forma como os gastos são acompanhados na contabilidade. 

Isso porque o Capex é registrado como um ativo no balanço patrimonial da empresa e sofre depreciação (um máquinário) ou amortização (compra de um prédio) ao longo do tempo. Ele não afeta diretamente o lucro do exercício no momento da compra, mas sim ao longo da vida útil do ativo. 

Por outro lado, o Opex aparece como despesa operacional no DRE. Isso significa que impacta imediatamente o lucro ou prejuízo do período em que foi realizado. 

3- Recorrência 

Por ser a compra de um ativo, o Capex é um investimento mais estratégico, que geralmente exigem um estudo de viabilidade antes de serem realizados. Exemplo: a construção de uma nova fábrica. 

Assim, o Opex, por ser um custo recorrente e previsível, acaba aparecendo regularmente no fluxo de caixa. Exemplo clássico: contas de luz, salários ou licenciamento mensal de um software SaaS. 

Quando uma despesa é Capex ou Opex? 

Sempre que a empresa realiza um investimento que cria ou melhora um ativo de longo prazo, estamos falando de Capex. Esse gasto visa gerar benefícios ao longo de vários anos e, por isso, é capitalizado no balanço patrimonial. Depois de registrado, esse ativo é depreciado ou amortizado durante sua vida útil. 

Se ficar com dúvida sobre se o investimento é Capex e Opex, pergunte se o gasto criou um novo ativo físico para a empresa ou aumentou a vida útil ou a capacidade de um ativo existente. 

Se a resposta for sim, para qualquer uma das duas, é bem provável que se trata de um Capex. 

Por outro lado, Opex envolve as despesas recorrentes e operacionais necessárias para manter as atividades diárias da empresa. Essas despesas são lançadas diretamente no Demonstrativo de Resultados do Exercício, pois impactam o resultado do período em que ocorrem. 

Por que é importante classificar corretamente entre Capex e Opex? 

A forma como você classifica e controla Capex e Opex tem impacto direto: 

• Na previsibilidade do fluxo de caixa; 

• Na estratégia tributária (em alguns casos, Opex pode oferecer deduções fiscais mais imediatas); 

• No planejamento orçamentário, pois Capex normalmente demanda um ciclo de aprovação mais robusto e detalhado; 

• Na avaliação da empresa, já que o volume de Capex e Opex pode indicar o momento do ciclo de vida do negócio (crescimento, maturidade ou ajuste operacional). 

Como calcular o Capex e Opex? 

O cálculo de Capex e Opex permite entender a real capacidade de investimento da empresa, prever impactos no fluxo de caixa e estabelecer um equilíbrio saudável entre despesas operacionais e investimentos de longo prazo. Vou explicar como você pode fazer isso, de maneira objetiva e aplicável ao seu dia a dia. 

Como calcular o Capex? 

O cálculo do Capex começa pelo levantamento dos investimentos que a empresa fez (ou vai fazer) em ativos de longo prazo. Esses ativos podem ser tangíveis (como imóveis, equipamentos, veículos) ou intangíveis (como softwares de licença perpétua ou desenvolvimento próprio). 

Exemplo prático: 

Se a empresa tinha R$ 2 milhões em ativos imobilizados no final do ano anterior, e agora possui R$ 2,8 milhões, com uma depreciação acumulada de R$ 300 mil no período, o Capex seria: 

Capex = (2,8 milhões – 2 milhões) + 300 mil = 1,1 milhão. 

Ou seja, a empresa investiu R$ 1,1 milhão em ativos durante o período analisado. 

Como calcular o Opex 

O cálculo do Opex é mais direto. Aqui, estamos falando das despesas operacionais correntes, que aparecem no DRE. 

Exemplo prático: 

• Se no último mês a empresa teve: 

• Salários e encargos: R$ 500 mil 

• Aluguel de espaço físico: R$ 100 mil 

• Serviços de TI (SaaS): R$ 50 mil 

• Energia elétrica e água: R$ 30 mil 

O Opex mensal foi de R$ 680 mil. 

Assim, Saber como calcular o Capex e Opex de forma estratégica dá ao líder uma visão clara sobre a capacidade de investimento e a sustentabilidade operacional do negócio. Isso é fundamental para evitar decisões baseadas apenas em feeling e construir um caminho sólido de crescimento. 

Próximos passos 

Para líderes que buscam uma gestão ainda mais estratégica de Capex e Opex, contar com uma ferramenta robusta de acompanhamento e execução faz toda a diferença. 

O STRATWs One é uma plataforma completa que integra o planejamento estratégico e financeiro, oferecendo uma visão clara e centralizada sobre os principais indicadores de desempenho da organização. 

Com o STRATWs One, é possível acompanhar de forma simples e eficiente a execução dos investimentos planejados, monitorando tanto o Capex, relacionado aos projetos e ativos de longo prazo, quanto o Opex, vinculado às operações do dia a dia. 

A ferramenta facilita a tomada de decisão, trazendo dados confiáveis e atualizados que ajudam a manter o equilíbrio entre as despesas operacionais e os investimentos estratégicos da empresa. 

Além disso, o STRATWs One promove alinhamento entre todas as áreas da organização, garantindo que as iniciativas de cada time estejam conectadas aos objetivos estratégicos do negócio. 

Se a ideia é ter mais controle, visibilidade e foco nos resultados, o STRATWs One é um aliado indispensável para transformar planejamento em execução eficiente.